Qu'est-ce qu'un crédit syndiqué ? - Banque Casino

Une question ?

Un crédit vous engage et doit être remboursé. Vérifiez vos capacités de remboursement avant de vous engager.

Qu'est-ce qu'un crédit syndiqué ?

Simulez votre projet en 3 clics !

1
2
500 €
50000 €
3
12 mois
84 mois

Vous envisagez d’emprunter de l’argent et vous avez entendu parler du crédit syndiqué. Ce type de prêt peut vous permettre de concrétiser un projet donné, personnel ou professionnel. Découvrez son mode de fonctionnement et ses avantages.

Définition du prêt syndiqué

Comme son nom le laisse présager, ce prêt est contracté auprès de plusieurs organismes financiers. Ce crédit, parfois appelé « crédit consortial » a été créé à l’initiative de l’économiste américain James B. Lee. Il consiste à partitionner l’emprunt entre différents acteurs. Sa gérance est en revanche confiée à une seule banque ou un seul établissement financier : c’est le « chef de file ». Ce dernier a pour mission de rechercher et fédérer plusieurs prêteurs. Il établit le contrat et en négocie les principales composantes. Toutefois, chaque participant est libre de fixer ses propres conditions concernant le montant prêté, les modalités de remboursement et les garanties associées (assurance, suspension du prêt, etc.). La rémunération est déterminée au prorata de la participation (quote-part ou part plus importante, associée à une majoration de la commission). 

En règle générale, la syndication de crédit n’est envisagée que pour des opérations financières importantes (levée de fonds, création d’entreprise). La mutualisation des risques est le principal facteur de motivation des établissements bancaires. Beaucoup hésitent également à accorder des prêts d’un montant important susceptibles de bloquer les opérations rémunératrices gourmandes en liquidités, comme les placements en actions.

La validation et la mise en place d’un crédit consortial sont des étapes plus longues que dans le cadre d’un crédit classique. Il faut compter environ deux mois entre la demande et l’obtention du prêt. Bien que davantage ouvert aux entreprises, ce type de prêt peut être souscrit par un particulier. Il doit en revanche motiver son projet à l’aide d’un argumentaire solide. En ce sens, le fonctionnement du crédit syndiqué s’apparente à celui des plateformes de financement participatif.

Comment fonctionne la syndication de crédit ?

Il n’existe pas de modèle unique susceptible de fournir une trame aux emprunteurs. Le chef de file peut choisir d’assumer pleinement l’apport financier pour réaliser la fragmentation du prêt après coup. L’on parle alors de « prise ferme ». Cette alternative permet au demandeur d’obtenir plus rapidement des fonds. 

L’emprunteur, qu’il s’agisse d’un particulier ou d’une entreprise, peut choisir l’établissement chef de file. Plusieurs critères sont susceptibles de guider son choix, comme l’expérience de l’organisateur et sa rémunération. En revanche, une fois le contrat validé et signer par les deux parties, le choix de partenaires financiers incombe entièrement au chef de file. Celui-ci sert d’intermédiaire et se donne pour objectif de réaliser l’opération la plus avantageuse en négociant le taux d’intérêt et les garanties. Une fois le pool bancaire constitué, les risques sont mutualisés. 

De nombreux groupes internationaux ont déjà fait usage du crédit syndiqué pour optimiser des financements de grande envergure. C’est le cas de la société Lagardère, qui a fédéré quinze partenaires bancaires pour obtenir un crédit d’un montant de 1,25 milliard d'euros.

Quels sont les avantages ?

La syndication du crédit permet à l’emprunteur d’obtenir une somme plus importante. C’est une alternative au crédit traditionnel, souvent limité à un plafond financier en fonction des ressources et du risque assumé par l’établissement prêteur. Les conditions d’octroi sont également simplifiées puisque c’est le chef de file qui prend en charge la recherche des investisseurs. En revanche, il est indispensable de prouver une bonne santé financière par la réalisation d’un audit financier et la transmission des trois derniers bilans de la société. Si c’est un particulier qui effectue la demande, il doit impérativement justifier son projet à l’aide un business plan. 

L’un des principaux avantages du crédit consortial est la possibilité d’obtenir un taux d’intérêt plus avantageux et à s’affranchir d’une grande partie des frais bancaires. Pour l’emprunteur, la gestion reste minimale puisqu’il doit uniquement mener une négociation avec le chef de file. Le contrat de prêt et les remboursements sont gérés de manière uniforme par l’organisateur. Ce mode de fonctionnement est assez similaire à celui du regroupement de crédit. 

L’entreprise qui obtient un prêt syndiqué peut utiliser ses fonds de différentes manières :

- Optimiser sa trésorerie et son fonds de roulement

- Financer le lancement d’un nouveau produit ou s’ouvrir à un autre marché

- Ouvrir une filiale pour développer sa croissance à l’international

- Réaliser une opération de fusion-acquisition

Sur le plan de la loi française, le contrat de prêt syndiqué est considéré comme un contrat de société en participation, ce qui a pour conséquence d’accentuer le transfert des responsabilités.